一造《造价管理》真题考点：工程项目融资

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　　2018年一级造价工程师《造价管理》第五章第二节：工程项目融资

　　41.项目融资属于“非公司负债型融资”，其含义是指（）。

　　A.项目借款不会影响项目投资人（借款人）的利润和收益水平

　　B.项目借款可以不在项目投资人（借款人）的资产负债表中体现

　　C.项目投资人（借款人）在短期内不需要偿还借款

　　D.项目借款的法律责任应当由借款人法人代表而不是项目公司承担

　　【答案】B

　　【解析】公司的资产负债表是反映一个公司在特定日期财务状况的会计报表。非公司负债型融资，亦称为资产负债表之外的融资，是指项目的债务不表现在项目投资者（即实际借款人）的公司资产负债表中负债栏的一种融资形式。最多，这种债务只以某种说明的形式反映在公司资产负债表的注释中。

　　【考点来源】第五章第二节工程项目融资

　　43.采用TOT方式进行项目融资需要设立SPC（或SPV），SPC（或SPV）的性质是（）。

　　A.借款银团设立的项目监督机构

　　B.项目发起人聘请的项目建设顾问机构

　　C.政府设立或参与设立的具体特许权的机构

　　D.社会资本投资人组建的特许经营机构

　　【答案】C

　　【解析】项目发起人（同时又是投产项目的所有者）设立SPC或SPV（SpecialPurposeCorporation或SpecialPurposeVehicle，翻译为特殊目的公司或特殊目的机构），发起人把完工项目的所有权和新建项目的所有权均转让给SPC或SPV，以确保有专门机构对两个项目的管理、转让、建造负有全权，并对出现的问题加以协调。SPC或SPV通常是政府设立或政府参与设立的具有特许权的机构。

　　【考点来源】第五章第二节工程项目融资

　　2019年一级造价工程师《造价管理》第五章第二节：工程项目融资

　　44.下列项目资方式中，需要利用信用增级手段使项目资产获得预期信用等级，进而在资本市场上发行债券募集资金的是（）方式。

　　A.BOT

　　B.PPP

　　C.ABS

　　D.TOT

　　【答案】C

　　【解析】ABS融资方式的运作过程主要包括以下几个方面：（1）组建特殊目的机构SPV。（2）SPV与项目结合。（3）进行信用增级。利用信用增级手段使该项目资产获得预期的信用等级。为此，就要调整项目资产现有的财务结构，使项目融资债券达到投资级水平，达到SPV关于承包ABS债券的条件要求。SPV通过提供专业化的信用担保进行信用升级，之后委托资信评估机构进行信用评级，确定ABS债券的资信等级。（4）SPV发行债券。（5）SPV偿债。

　　【考点来源】第五章第二节工程项目融资教材P254。

　　2020年一级造价工程师《造价管理》第五章第二节：工程项目融资

　　37.下列项目融资方式中，需要通过转让已建成项目的产权和经营权来进行拟建项目融资的是（）。

　　A.TOT

　　B.BOT

　　C.ABS

　　D.PPP

　　【答案】A

　　【解析】TOT是通过转让已建成项目的产权和经营权来融资的。

　　【考点来源】第五章第二节工程项目融资

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