2024年中级经济师《金融》新大纲抢跑100点汇总一

2024年中级经济师金融科目的新大纲发布后，考生也纷纷进入备考阶段。优路教育根据新大纲的变动情况，为各位考生准备了2024年中级经济师新大纲抢跑100点，助力24年中经考试。

考点 1：单利和复利的计算

1.单利

(1)单利：不论借贷期限长短，仅按照本金计算利息，上期本金所生利息不计入下期本金重新计算利息。

(2)公式：I = P•r•n

I：利息，P：本金，r：利率，n：时间

2.复利

(1)复利：即“利滚利”，将上期末产生的利息加入本金一并计算下一期的利息。

(2)公式

FV=P(1+r)ⁿ          I=FV - P=P[(1+r)ⁿ - 1]

其中，FV：本息和，P：本金，r：利率，n：时间

一般来说，若本金为 P，年利率为 r，每年计息次数为 m，则第 n 年末的本息和为：

FV_n = P(1+r/m)^nm

(3)连续复利

1.若m趋于∞，则(1+r/m)^nm 趋于e^rn。连续复利下的本息和：FV_n = P X e^rn

(4)小结：每年的计息次数越多，最终的本息和越大。

考点 2：现值和终值

1.假如一年之内多次支付利息，则利息率为r/m，此时的现值计算公式为：PV=A_n/[(1+r/m)^mn]

其中，表示第 n 年末的现金流量，m 是年计息次数，r 为贴现率。

2.连续复利下的现值

(1)若 m 趋于 ∞，则(1+r/m)^mn趋于e^rn，如果连续复利，现值的计算公式为：PV=A_n/e^rn

小结：每年计息次数越多，现值越小。

3.终值及其计算

终值，又称将来值或本息和，是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。终值大小取决于现值

的大小、利率高低、借款期限、计息方式。

考点 3：利率的风险结构

1.定义：债权工具的到期期限相同但利率却不同的现象。

2.影响因素：

(1)违约风险：与利率正相关。

(2)流动性

①流动性不同的原因：各种债券交易费用、偿还期限、可否转换等方面的差异，变现所需要的时间或成本不同。②与利率负相关：流动性差，风险大，利率就高。

(3)所得税：免税债券利率低。

考点 4：利率的期限结构

1.定义：具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于到期日不同，利率有所差异。

2.预期理论

(1)观点：长期债券的利率等于在有效期内人们所预期的短期利率的均值。到期期限不同的债券之所以有不同的利率，在于短期利率的预期值不同。

(2)长期利率的波动小于短期利率的波动。

3.分割市场理论

(1)观点：不同到期期限的债券市场完全分割、完全独立，其利率仅取决于该债券自身的供给与需求。

(2)分割市场理论的假设条件：不同到期期限的债券根本无法互相替代。

(3)通常，长期债券相对于短期债券需求少，因此价格较低，利率较高。因此，典型的收益曲线向上倾斜。

4.流动性溢价理论：一是长期债券到期之前预期短期利率的平均值，二是流动性溢价。

考点 5：利率决定理论

1.古典利率理论：纯实物分析框架

(1)利率决定于储蓄和投资的相互作用

储蓄是利率的增函数，投资是利率的减函数。储蓄等于投资，利率均衡。

(2)隐含假定：实体经济部门的储蓄等于投资时，整个国民经济达到均衡状态。

2.流动性偏好理论

(1)纯货币分析(代表人物：凯恩斯)

(2)货币供给是外生变量，独立于利率的变动。

(3)货币需求取决于流动性偏好：人们愿意以货币形式保留一部分财富的愿望或动机。

①交易动机与预防动机形成交易需求(与收入正比，与利率无关)

②投机动机形成投机需求(与利率反比)。

(4)货币需求函数：M_d=M_d1(Y)+M_d2(i)

(5)流动性陷阱：当利率降低到某一水平，市场就会产生未来利率上升的预期，货币的投机需求变得无限大，无论央行供应多少货币都会被相应的投机需求所吸收，从而使利率不能继续下降而“锁定”在这一水平。此时，货币需求曲线的形状是一条平行于横轴的直线。

3.可贷资金理论

(1)古典利率理论和凯恩斯理论的综合

(2)利率由可贷资金的供求决定，决定于商品市场和货币市场的共同均衡。

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